http://www.elblogsalmon.com/curiosidades/inflacion-en-el-wow

http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-es-el-apalancamiento-financiero

En España también hay un máximo a lo que puedes endeudarte. Cuando vas a contratar una hipoteca, se compara con tus ingresos anuales. Si la cuota de la hipoteca es mayor del ¿35%? de tus ingresos, no te dejan constituirla. Además, el cálculo de la cuota no se hace con el tipo que te esté cobrando el banco en ese momento, sino con el ¿7%?, por si el Euribor sube en el futuro. Esta limitación la impone el Banco de España, no el Banco Molocos, así que aunque él quiera, no puede. Este es uno de los motivos por el que se dice que la banca española era más robusta que la estadounidense.

En años anteriores de burbuja lo que han hecho, si era poca cantidad lo que te faltaba, era darte el dinero que necesitabas en dos partes. Si por ejemplo, necesitabas 200k€ pero según tus ingresos solo podías endeudarte por 180k€, los 20k€ que faltan te los daban en un préstamo al consumo.

Respecto a la vivienda , retirarlo del IPC tiene sentido al entrar en el euro por que al ser una variable que afecta al euro si bien en españa esto puede afectar a un 20-25% de la poblacion (teniendo en cuenta unidades economicas (familias) probablemente sea bastante mas alto) en europa el porcentage de viviendas en alquiler es mucho mayor. Ademas si bien decimos que necesitamos una vivienda, no es que podamos dejar de usar una vivienda y usemos merluza en su lugar si sube de precio (no existe un producto alternativo) o dejemos de tener vivienda dependiendo de su precio (no existen necesidades alternativas) , luego la vivienda es un mercado bastante cerrado y aislado del resto, sometido a un gran seguimiento aparte.

Creo que el mercado de la vivienda idealmente deberia ser tratado aparte, pero al no existir dos monedas, la expeculativa y la consumible, nos encontramos en graves dificultades al tener que tratar con problemas en la inflaccion si estos se dan solo en una de sus variantes, como en una burbuja inmobiliaria. Con subidas del precio de la vivienda descaradamente disparadas pero con el resto de la economia funcionando bien (crecimineto, creacion de empleo, IPC controlado) resulta dificil controlar esta burbuja sin caer en un deterioro de la otra economia, que es la que genera riqueza consumible y no simplemente expeculativa (que no es que no sirva para nada, pero el trabajador, no el capitalista, no tiene de esta segunda).

Esto mas que idea mia, es lo que viene a decir el comunismo, si bien en el capitalismo se trata todo el dinero igual, el comunismo tiende a separar el dinero expeculativo del consumible o como dicen ellos del trabajado. Si es tu trabajo por el que cobras, tendra que haber una equivalencia en el mercado en el precio de las cosas segun el trabajo que otros han empleado en lo que consumes, pero si al precio hay que añadirles las inversiones y los inmuebles, esta relacion se rompe. En realidad esto funciona tal cual si hablamos de un capitalismo en el que existen capitalistas y trabajadores, pues si este dinero que se cobra por inversiones es cobrado por capitalistas, que tienen este dinero para realizar nuevas inversiones, este dinero no se mezcla y este sistema es mejor que si esto lo realiza un estado, asumiendo el los riesgos y siendo inherentemente mas lento en reaccionar a las oportunidades. Pero si trabajamos en un sistema como el actual, con la proliferacion de PIMES (en las que la vivienda del dueño es parte del negocio, por ejemplo) asi como de personas con pocas viviendas alquilando una de ellas (para en ocasiones nisiquiera pagar la totalidad de la hipoteca de la nueva vivenda) nos encontramos con que todas las limitaciones que le impusimos al sistema capitalista tras la gran depresion para evitar otro caos asi (subida de impuestos, aumento del sector publico, renuncia al patron oro), no son suficientes pues ahora la gran mayoria de la poblacion pretende ser capitalista, aumentando el riesgo en la economia y (lo peor de todo) la inconsciencia sobre este riesgo. El problema es que seria bastante impopular prohibir hacer inversiones si no tienes suficiente dinero (se hace y sino mirar cuanto cuesta formar una SA) o no permitir la compra de viviendas (si bien si se pueden hacer limitaciones a la parte de la nomina en que puedes endeudarte (se hace en francia)) yo creo que donde mejor se puede competir contra esto es en la educacion.

Creo que me he salido mucho del tema. Pero me gustaria agregar que cualquier valor economico, aunque parezca de sentido obvio, por experiencia se puede llegar a saber que significado tiene de verdad (como el publicitado aumento de la venta de barras de labios) intentar hacer nuevos valores, aunque nos parezcan mas exactos o correctos, nos puede llegar a quitar toda la experiencia que teniamos y aunque tratasemos con mejores valores al no llegar a ser estos la inflaccion es si misma podrian tener un comportamiento que no comprendiesemos inmediatamente, con el riesgo que eso supondria.

-Intentamos a lo largo de toda la serie que sea útil para un “ciudadano medio”, no para un estudiante de económicas. Eso quizá te explique algunas de las cosas que te chirrían

-No parece ser tan obvio que el Euro haya subido los precios… en media. Unas cosas han subido, otras bajado. Lo que dicen sus defensores es que nos han subido mucho las cosas que vemos a diario: pan, vestido,… Pero lo cierto es que tampoco he visto (porque no lo he buscado con ahinco, supongo) un estudio serio al respecto. Si aceptamos IPC como medida de la inflación, parece obvio que no fue el 66% que algunos dicen.

-Sobre la rentabilidad mayor del 10%, por supuesto es cierto lo que dices (aunque dada la cantidad de pymes que hay pagando salarios al contado y cobrando a 90-120-360-infinitos días, no sé si lo que tú consideras excepción no es más bien la norma). Pero no importa la cifra concreta, sino el concepto que quería transmitir al lector: una inflación alta retrae la inversión “productiva” (signifique lo que signifique eso).

-Sobre si la vivienda o los intereses deben ir o no al IPC… No estoy diciendo eso. No necesariamente. Lo que digo es que puede ser que el IPC no mida bien la inflación, y si tomas decisiones pensando que el IPC es la inflación, puedes tomar medidas equivocadas.

Y gracias, Ashetoashes, por tu aportación. Sobre lo que dices de que es una incongruencia incluir en la cesta artículos que están indexados por el resultado de la misma cesta, seguro que tienes razón, pero la realidad es que la gran mayoría de artículos que están representados en la cesta están indexados en todo o en parte por el IPC. Si un salario sube el IPC previsto, el empresario deberá repercutir este extracoste en su producto, y a su vez verá repercutido el coste en los productos que compra… Además, hay muchos componentes, como el transporte público, que suman a la cesta, pero modifican su precio en función del IPC (bueno, en Madrid, no, en Madrid suben muuuucho más, pero es que… como somos así de chulos…).

Si yo decía que quizá había que incluir sólo los intereses lo decía desde un punto de vista contable, que de eso sí entiendo un poco. El principal que pagas no deja de ser un cambio de estructura de tu patrimonio (cambias euros en el banco por un trocito de tu vivienda, se supone que del mismo valor o así), pero los intereses son un gasto, son euros que salen de tu cuenta para no volver jamás, como si compras patatas o la factura del gas. Ése era mi razonamiento, seguramente erróneo, lo reconozco.

@Mazinger: Sí. Sabía que la vivienda propia estaba representada en la cesta antes de volvernos compatibles con el IPC armonizado y tal y tal, que se eliminó. Y no sé exactamente cómo se calculaba. Pero una cosa hay que tener en cuenta: El porcentaje de población que está pagando una hipoteca no es, en realidad, muy alto (¿¿un 20%, un 25% de la población, como mucho??). Eso sí, los hipotecados están acogotados por su hipoteca, como yo lo estuve años atrás… pero ya no debo nada, mi casa es sólo mía y no del banco. La mayoría de la gente tiene su casa pagada y no debe nada a nadie. ¿Cómo calcular entonces en un índice de precios al consumo lo que le cuesta adquirir esa casa a esta gente que ya la ha adquirido completamente? Ni idea, pero fácil no debe ser.

En fin. Apasionante discusión.

La primera agradecerte tu amable mención, J, que es lo primero que debiera de haber hecho en mi comentario anterior.

La segunda: cuando escribí mi comentario aún no estaba publicado el de Ashestoashes, por lo que retiro lo de que “no parece haber en la sala un economista de verdad”.